大多數散戶投資虧損，是無法分清表面與事實，他們用上直線思維去理解事件，再將其情緒化去作出行動，以致產生不利的結果。再簡單來說，就是在最貴的時候買貨，並在最便宜的時候沽貨。
舉例說，一隻股票由十元跌到去八元，不少散戶會認為該股便宜了，這表面上是最好的入市時候，但若果下跌背後的原因，是因為該行業市場開放，不斷有新競爭者加入市場，市場結構完全改變，該企業以前擁有的優勢消失，企業的生意盈利都大跌，而且市場的惡性競爭才剛開始，在這時候投資此股，絕非最好的時候，而是最壞的時候。
我們作為投資者，當見到有事情發生，收到消息後，一定要理解背後的原因，對各事情宏觀的影響，以及之後的發展及影響。
二〇一六年快將過去，若大家記得年初股市已出現大跌情況，中國經濟數據不佳，A股熔斷機制令股市暴跌，大陸停市令港股被人瘋狂沽貨套現，更被傳媒稱為「國際提款機」，當時不少人認為這是港股的黑暗期。但細心分析，表面上是最壞的時候，但實際是最好的時候，「國際提款機」對優質股的質素根本完全無影響，但當時所有股都暴跌，這其實是難得一見的大減價，當然是盡力掃貨的黃金時機。
長遠來說，股價在最低位的時候往往是最多壞消息的時候，而股價在最高位的時候往往是最多好消息的時候，這一點非常重要，大家想想沙士時的樓價很平，大時代好景時的股價很貴，相信就會明白。這是因為當刻的好消息，未必是長遠的好消息，但當刻的股價必大升，反之在壞消息方面亦是。簡單來說，當刻最多壞消息的時候，反而是買入作長線投資的最佳時機，而最多好消息的時候，則是賣出的最佳時機。